கற்றல் வழிகாட்டி
Position திறந்த உடனேயே தெரியும் இழப்பு zero ஆக exit price எங்கே இருக்க வேண்டும்?
Break-even price = net PnL zero ஆகும் exit price. Opening fee, closing fee, funding மூன்றிலிருந்து long மற்றும் short formula-ஐ algebra மூலம் வரைகிறோம்.
கல்வி தகவல் மட்டும்; financial advice அல்லது trading signal அல்ல.
வாசகர்கள் அடிக்கடி கேட்பவை
- Break-even price entry-லிருந்து எவ்வளவு தூரம்?
- Opening fee மற்றும் closing fee எந்த base மீது?
- Leverage அதிகரித்தால் break-even தூரம் அதிகமாகுமா?
- Funding எப்படி break-even-ஐ நகர்த்துகிறது?
- Closing fee ஏன் (1 − fc)-ஆல் வகுக்கப்படுகிறது?
- Fee rate ஒரே எண்ணாக இருக்குமா?
இந்தப் பக்கத்தில் கற்பவை
- Net PnL = 0 சமன்பாட்டிலிருந்து break-even price-ஐ வரைதல்.
- Fee மற்றும் funding notional மீது வேலை செய்வதைப் பிரித்தல்.
- Price percentage மற்றும் margin percentage வேறுபாட்டைப் பதிதல்.
- Fee tier மற்றும் settlement interval மாறக்கூடியவை என அறிதல்.
முக்கியப் பகுதிகள்
Entry price break-even price அல்ல
Order fill ஆன உடனேயே, price ஒரு tick கூட நகராமல், unrealised PnL சிறிய negative எண்ணாகத் தெரியும். Opening fee ஏற்கெனவே கழிக்கப்பட்டுவிட்டது.
Break-even price = net PnL zero ஆகும் exit price. Entry-க்கும் அதற்கும் இடையே opening fee, closing fee, நிகர Funding Fee ஆகிய மூன்று தொகைகள் நிற்கின்றன.
மூன்று செலவும் notional மீது
Binance futures fee FAQ: Position Value = contract size x execution price, Trading Fee = Position Value x trading fee. Funding FAQ: Funding Amount = Nominal Value x Funding Rate, Nominal Value = Mark Price x contract size. இரண்டும் margin-ஐப் பார்ப்பதில்லை.
எனவே margin ₹5,000 ஆனாலும் ₹50,000 ஆனாலும், ஒரே notional-ல் fee மற்றும் funding அதே rupee எண். மாறுவது margin-ல் அதன் percentage மட்டும்.
Long formula ஒரு வரியில்
Entry Pe, exit Px, quantity Q, opening rate fo, closing rate fc, நிகர funding F. Long net result: (Px − Pe)·Q − Pe·Q·fo − Px·Q·fc − F. இதை zero-க்கு சமன் செய்தால் Px·Q·(1 − fc) = Pe·Q·(1 + fo) + F.
ஆகவே Px = [Pe·(1 + fo) + F/Q] / (1 − fc). இது வெளி ஆதாரம் தேவைப்படாத algebra. Funding இல்லாதபோது Px/Pe ≈ 1 + fo + fc என சுருங்குகிறது.
விரிவான விளக்கம்
Short-ல் signs மட்டும் திரும்புகின்றன
Short net result: (Pe − Px)·Q − Pe·Q·fo − Px·Q·fc − F. Zero-க்கு சமன் செய்தால் Px = [Pe·(1 − fo) − F/Q] / (1 + fc).
படிவம் அதே; திசை மட்டும் திரும்புகிறது: long-ல் break-even entry-க்கு மேலே, short-ல் கீழே. Funding rate negative ஆகி short பக்கம் செலுத்தினால் F அந்த புள்ளியை மேலும் கீழே தள்ளும்.
Leverage margin percentage-ஐ மட்டும் மாற்றுகிறது
Funding-ஐ ஒதுக்கினால் Px/Pe ≈ 1 + fo + fc. இதில் Leverage எங்கும் இல்லை; 3x-ஆனாலும் 30x-ஆனாலும் ஒரே notional-ல் price percentage தூரம் ஒன்றே.
"High leverage-ல் திரும்புவது கடினம்" என்ற உணர்வு margin ROE-ல் இருந்து வருகிறது. ₹100,000 notional-ல் ₹120 செலவு price-ல் 0.12%; ஆனால் 10x-ன் ₹10,000 margin-ல் 1.2%, 20x-ன் ₹5,000-ல் 2.4%. Leverage L அதே செலவை equity-ல் சுமார் L மடங்காக பெரிதாக்குகிறது.
margin = notional / L, எனவே செலவின் margin percentage = (செலவு / notional) × L. அதே ₹120 செலவு 3x-ல் 0.36%, 20x-ல் 2.4%; price தூரம் இரண்டிலும் 0.120%.
Funding நேரத்துடன் புள்ளியை நகர்த்துகிறது
Fee ஒவ்வொரு position-க்கும் இரு முறை; funding ஒவ்வொரு settlement-லும் மீண்டும் வருகிறது. Funding FAQ படி settlement default 8 hours (UTC 00:00, 08:00, 16:00), ஆனால் interval-ஐ மாற்றும் உரிமை exchange-க்கு உள்ளது; 2026-01-02 முதல் rate cap-ல் hourly settlement தூண்டப்படலாம்.
செலுத்தும் பக்கத்தில் ஒவ்வொரு settlement-க்குப் பிறகும் F பெரிதாகி break-even விலகுகிறது; பெறும் பக்கத்தில் F எதிர்மறை.
Closing fee ஏன் வகுத்தல்
"Entry + fee%" நல்ல மனக்கணக்கு, ஆனால் closing fee exit தருணத்தின் notional மீது கணக்கிடப்படுகிறது. Price மேலே சென்றால் அந்த fee-ம் பெரிதாகும்.
அந்த சுழற்சி தான் Px·Q·fc-ஐ இடது பக்கம் கொண்டுவந்து (1 − fc) வகுஎண்ணாக்குகிறது.
fo = fc = 0.05%: சரியான விகிதம் 1.0005 / 0.9995 = 1.0010005 (0.10005%), கூட்டல் முறை 0.1000% — ₹100,000 notional-ல் வேறுபாடு ₹0.05. fo = fc = 0.5%: சரியான விகிதம் 1.005 / 0.995 = 1.01005025 (entry-ஐ விட 1.005025%), கூட்டல் முறை 1.000% — ₹100,000 notional-ல் வேறுபாடு ₹5.03. வேறுபாடு தோராயமாக fc × (fo + fc) அளவில் வளர்கிறது.
Fee rate tier-உடன் நகரும்
0.02% maker / 0.05% taker என்பவை Binance fee FAQ-ல் Regular User-க்கு காட்டப்பட்ட example values (2026-09). அதே பக்கம் rate VIP level-உடன் மாறும் என்றும், current Fee Rate Table-ஐப் பார்க்கவும் என்றும் கூறுகிறது.
USDⓈ-M-ல் BNB மூலம் fee செலுத்தினால் 10% discount என்பதும் அதே FAQ-ல். இங்கே இரண்டு பக்கமும் taker rate எடுக்கிறோம்.
Settlement நேரத்தில் மூடினால்?
Funding FAQ தெளிவு: settlement தருணத்தில் position இருந்தால் மட்டுமே funding.
அதே பக்கம் deduction நேரத்தில் சுமார் 15 seconds வேறுபாடு இருக்கலாம் எனவும் சொல்கிறது. F-ஐ நடந்த settlement-களின் பதிவாக வைக்கவும்.
Calculators-ஐ எந்த வரிசையில்
முதலில் Position Size calculator-ல் Q மற்றும் notional-ஐ நிலைநிறுத்தவும். பிறகு Funding Fee calculator-ல் ஒரு settlement தொகையை எடுத்து, settlement எண்ணிக்கையால் பெருக்கி F உருவாக்கவும். இறுதியாக PnL calculator-ல் exit price வைத்து gross result break-even-ஐ கடக்கிறதா எனப் பார்க்கவும்.
Break-even point என்ன சொல்லாது
இது ஒரு கணக்கீட்டு புள்ளி மட்டுமே. Order book ஆழம் குறைந்தால் fill வேறு விலையில் நடக்கும், மேலும் slippage இந்த formula-ல் இல்லை.
Break-even price liquidation price-ம் அல்ல: ஒன்று net PnL zero ஆகும் இடம், மற்றொன்று margin போதாமல் position மூடப்படும் இடம்.
எண்கள் மாறும், formula மாறாது
Fee tier VIP நிலையுடன் நகரும்; settlement interval-ஐ exchange மாற்றலாம். Formula ஒரு முறை கற்று, rate-ஐ ஒவ்வொரு முறையும் புதிதாக எடுக்கவும்.
தற்போதைய maker/taker rate Binance futures fee schedule பக்கத்தில்; அது login தேவைப்படும் dynamic பக்கம், இந்த சுற்றில் வாசிக்கப்படவில்லை.
₹ கணக்கீட்டு உதாரணம்
- சூழல்
- ₹100,000 notional long; இரண்டு பக்கமும் taker 0.05% (Binance FAQ Regular User example rate, 2026-09); position இரண்டு funding settlement கடக்கிறது, ஒவ்வொன்றிலும் 0.01% செலுத்துகிறது.
- கணக்கீடு
- Opening fee = 100,000 x 0.0005 = ₹50. Funding = 100,000 x 0.0001 x 2 = ₹20, அதாவது F/(Q·Pe) = 0.0002. Px/Pe = (1.0005 + 0.0002) / 0.9995 = 1.00120 — entry-ஐ விட 0.120% மேலே. அங்கே gross PnL ≈ ₹120.06; closing fee ≈ ₹50.06; 50 + 50.06 + 20 = 120.06, நிகரம் zero.
- பொருள்
- இதே ₹120 செலவு 10x-ன் ₹10,000 margin-ல் 1.2%, 20x-ன் ₹5,000-ல் 2.4%. Price தூரம் மாறவில்லை. உண்மையான rate வேறாக இருந்தால் எண்களும் வேறாகும்.
அடிக்கடி நேரும் தவறு
Entry price-ஐ break-even ஆகவும், fee-ஐ margin மீதான percentage ஆகவும் கருதுவது; அதனால் "leverage அதிகம் என்றால் price அதிக தூரம் நகர வேண்டும்" என்ற தவறான முடிவு வருகிறது.
சரிபார்ப்புப் பட்டியல்
- Q மற்றும் notional-ஐ முதலில் நிலைநிறுத்தவும்.
- Current maker/taker rate-ஐ Binance fee schedule-ல் பார்க்கவும்.
- கடந்த funding settlement எண்ணிக்கையை F-ல் பதிவு செய்யவும்.
- Closing fee-ஐ (1 − fc) வகுஎண்ணாக வைக்கவும்.
- Break-even-ஐ price % மற்றும் margin % என தனியாக எழுதவும்.
- Order-க்கு முன் target break-even-ஐ கடக்கிறதா எனப் பார்க்கவும்.
- Slippage மற்றும் settlement interval மாற்றம் இந்த formula-ல் சேரவில்லை.
இந்தப் பக்கத்தின் வரம்புகள்
- Formula பகுதி algebra மட்டும்; வெளி ஆதாரம் சார்ந்தது அல்ல.
- Fee விகிதங்கள் exchange மற்றும் tier-உடன் மாறும்; Binance fee table-ஏ இறுதி ஆதாரம்.
- Settlement interval நிலையானது அல்ல; default 8 hours மாறலாம்.
- Slippage, partial fill, contract multiplier இதில் சேர்க்கப்படவில்லை.
- Break-even price liquidation price அல்ல.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
- Fee-யும் funding-ம் சேர்ந்த பிறகு exit price எங்கே நிற்கிறது?
- Opening fee, closing fee மற்றும் நிகர funding சேர்ந்த தூரம். Funding இல்லாதபோது Px/Pe ≈ 1 + fo + fc.
- Trading fee-யும் funding-ம் notional-ஐ base ஆக எடுப்பதற்கு ஆதாரம் என்ன?
- Notional மீது. Binance FAQ படி Trading Fee = Position Value x trading fee, Funding Amount = Nominal Value x Funding Rate.
- 3x-க்கும் 30x-க்கும் break-even தூரம் ஏன் ஒன்றாக இருக்கிறது?
- Px/Pe ≈ 1 + fo + fc-ல் leverage இல்லை, price percentage தூரம் ஒன்றே. Leverage L அதே செலவை margin-ல் சுமார் L மடங்காக்குகிறது.
- Exit-ல் notional பெரிதானால் closing fee-க்கு என்ன நடக்கும்?
- Closing fee exit notional மீது கணக்கிடப்படுவதால் Px·Q·fc சமன்பாட்டின் இடது பக்கம் வருகிறது; அப்போது (1 − fc) வகுஎண்.
ரிஸ்க் குறிப்பு
கல்வி நோக்கிலான கணக்கீட்டு விளக்கம் மட்டுமே; trading advice அல்ல. Break-even ஒரு எண் மட்டும் — price அதை அடையும் என்றோ அந்த விலையில் fill கிடைக்கும் என்றோ உறுதி இல்லை; leverage மற்றும் Liquidation risk தொடர்கின்றன.
ஆதாரங்கள்
- Binance Futures funding rate FAQFunding Amount = Nominal Value of Positions * Funding Rate; Nominal Value = Mark Price x contract size. Positive rate: longs pay shorts. Default settlement every 8 hours (UTC 00:00 / 08:00 / 16:00) and the interval may change; from 2026-01-02 a capped rate can trigger hourly settlement. Funding applies only to positions held at a settlement moment. The page also notes the actual deduction time can differ from the settlement moment by roughly 15 seconds, so closing right at a settlement point may still incur that funding payment.சரிபார்த்தது 2026-09-05
- Binance Futures fee rate FAQPosition Value = Contract Size x execution price; Trading Fee = Position Value x trading fee — fees accrue on notional, not on margin. The page states maker and taker rates vary with VIP level. 0.02% maker / 0.05% taker are that FAQ's Regular User example values. USDⓈ-M: 10% discount when fees are paid in BNB.சரிபார்த்தது 2026-09-05
- Binance Futures fee schedule (current tiers)Login-gated, dynamically rendered page; its numbers were not read in this round.