LEARNING GUIDE

Liquidation Price-ஐ மாற்றும் Mark Price, risk tiers, wallet state

Liquidation (margin போதாமையால் position கட்டாயமாக மூடப்படும் செயல்முறை) ஒரு single entry/leverage equation அல்ல என்பதை components வழியாக விளக்குகிறது.

Teaching illustration — educational context, not a market signal or performance chart.

Reader questions

Maintenance requirement என்ன?
Mark Price vs last price?
Risk tier/maintenance amount என்ன மாற்றும்?
Cross balance அல்லது added margin எப்படி தாக்கும்?

Learning objectives

Estimate/venue condition பிரித்தல்.
Price reference அறிதல்.
Missing account variables பட்டியலிடுதல்.

Key sections

Maintenance condition

Simplified idea: position equity Maintenance Margin requirement அருகே குறைந்தால் process தொடங்கலாம். Actual requirement bracket-specific rate மற்றும் maintenance amount கொண்டிருக்கலாம்.

Price reference

Venue last trade-க்கு பதிலாக Mark Price பயன்படுத்தலாம். Index composition, basis component, update/protection rules product-specific.

Account state

Added margin, Cross shared balance, unrealized P&L, fees, Funding Fee, other positions, open orders எல்லாம் condition-ஐ மாற்றலாம்.

Extended reading

Liquidation என்ற அடிப்படை

Leveraged derivative position-ன் account equity அல்லது allocated margin தயாரிப்பு வரையறுத்த maintenance requirement-ஐ போதுமான அளவில் ஆதரிக்காதபோது risk engine position-ஐ குறைக்க அல்லது மூட நடவடிக்கை எடுக்கலாம். இந்த செயல்முறை liquidation என அழைக்கப்படுகிறது. Entry மற்றும் leverage மட்டும் exact threshold தராது. Product, side, quantity, multiplier, tier, margin mode, collateral, fees, funding, Mark Price ஆகியவை ஒன்றாகப் பாதிக்கலாம்.

ஆரம்பம் மற்றும் பராமரிப்பு

Initial margin position திறக்க தேவையான ஆதாரம்; maintenance margin position தொடர வேண்டிய requirement. இரண்டு rates ஒன்றல்ல. Maintenance rate நிலை நோஷனல் tier-க்கு மாறலாம். Initial margin அதிகமாகத் தோன்றியதால் liquidation முடியாது என்று கூற முடியாது. Price change மற்றும் costs equity-ஐ மாற்றும். Exact calculation-ல் maintenance amount offset போன்ற terms இருக்கலாம். Flat rate ஒரு teaching simplification மட்டுமே.

Mark Price

பல risk engines last traded price-க்கு பதிலாக Mark Price பயன்படுத்தலாம். Mark Price index மற்றும் basis methodology-ல் இருந்து உருவாகலாம். Chart காட்டும் last-price wick threshold-ஐ கடந்தாலும் Mark கடந்திருக்காமல் இருக்கலாம். எதிர்மாறும் சாத்தியம். Order trigger source மற்றும் liquidation source ஒரேதாக இருக்க வேண்டியதில்லை. Current specification, source labels, checked timestamp இல்லாமல் event பற்றிய உறுதியான முடிவு செய்யக்கூடாது.

Isolated model

Isolated margin-ல் position-க்கு assigned collateral தனியாக இருக்கலாம். Entry, leverage, maintenance rate கொண்ட எளிய formula ஒரு approximate threshold காட்டலாம். Added margin, fees, funding, tier, contract multiplier சேர்க்கப்படாவிட்டால் result venue value-யுடன் மாறும். Auto-add enabled இருந்தால் wallet-இலிருந்து கூடுதல் ஆதாரம் வரலாம். Isolated என்ற பெயர் assigned amount-ஐத் தாண்டிய எந்த cost-மும் இல்லை என்ற உறுதி அல்ல.

Cross account

Cross margin-ல் தகுதியான shared balance, மற்ற positions-ன் unrealized PnL, collateral haircuts, open orders அனைத்தும் account state-ஐ மாற்றலாம். ஒரு position-ன் entry மற்றும் leverage மட்டும் கொண்டு cross liquidation price கணக்கிட முடியாது. மற்ற position favourable ஆக இருந்தாலும் correlation மற்றும் timing மாறலாம். Simple isolated calculator result-ஐ cross account-க்கு பயன்படுத்தக்கூடாது. Account-level snapshot மற்றும் current rules தேவை.

INR estimate

Entry ஒரு லட்சம் ரூபாய், பத்து மடங்கு leverage, flat maintenance rate பூஜ்யம் புள்ளி ஐந்து சதவீதம் என்ற teaching model சுமார் தொண்ணூறாயிரத்து நானூற்று ஐம்பத்திரண்டு ரூபாய் இருபத்தாறு காசு threshold தரலாம். இது exact venue action அல்ல. Tier maintenance amount, added margin, fees, funding, wallet adjustment சேர்க்கப்படவில்லை. Displayed value வேறுபட்டால் inputs மற்றும் formula scope முதலில் ஒப்பிட வேண்டும்.

Risk tiers

நோஷனல் பெருகும்போது maintenance rate மற்றும் maintenance amount tier மாறலாம். Quantity small-to-large boundary கடக்கும்போது threshold linear ஆக மாறாமல் இருக்கலாம். Position reduce அல்லது add செய்தாலும் tier புதுப்பிக்கலாம். Static flat rate தற்போதைய size-க்கு பொருந்துகிறதா பார்க்க வேண்டும். Tier table update ஆகலாம்; checked date அவசியம். Maximum leverage tier-மும் தனி constraint. Calculator current brackets இல்லாமல் exact claim தரக்கூடாது.

Contract multiplier

Quantity contracts-ல் இருந்தால் ஒவ்வொரு contract-ன் multiplier நோஷனல் மற்றும் PnL-ஐ மாற்றும். Linear மற்றும் inverse products formulas வேறு. Base units என்று தவறாகக் கருதினால் maintenance requirement தவறும். Settlement asset மற்றும் display currency ஒன்றல்ல என்றால் conversion தேவை. Units audit செய்யாமல் liquidation number ரூபாய் என்று label செய்யக்கூடாது. Product specification-ல் multiplier, PnL formula, settlement தெளிவுபடுத்த வேண்டும்.

Fees தாக்கம்

Entry fee, exit or liquidation fee, periodic funding, borrow-like cost ஆகியவை margin balance-ஐக் குறைக்கலாம். Future fees exact rate தெரியாமல் static zero assumption செய்யக்கூடாது. Some engines estimated closing fee-ஐ requirement-ல் சேர்க்கலாம். Fee tier மற்றும் currency வேறு. Simplified calculator fees excluded என்று output அருகில் சொல்ல வேண்டும். Small margin buffer-ல் costs material ஆகலாம். வணிக ஊக்க rebate assumption பயன்படுத்தக்கூடாது.

Funding தாக்கம்

Perpetual position funding payment செலுத்தினால் account equity குறையலாம்; பெறினால் அதிகரிக்கலாம். Rate sign, interval, notional, eligibility, timestamp அனைத்தும் product-specific. Current rate அடுத்த rate உறுதி அல்ல. Position எவ்வளவு நேரம் திறந்திருக்கும் தெரியாமல் cumulative funding கூற முடியாது. Liquidation distance price மட்டும் சார்ந்தது என்று கருதுவது incomplete. Funding source மற்றும் payment history தனியாகச் சேர்க்கப்பட வேண்டும்.

Added margin

Isolated position-க்கு manual margin சேர்த்தால் estimated threshold மாறலாம். Withdraw செய்தால் எதிர்மாறாக. Add amount settlement currency-லா converted collateral-ஆ என்பதைப் பார்க்க வேண்டும். Added margin position loss cap அல்ல; price தொடர்ந்து adverse ஆகலாம். Change timestamp மற்றும் before-after display பதிவு செய்ய வேண்டும். Calculator original leverage மட்டும் பயன்படுத்தினால் new account state reflect ஆகாது. Venue displayed value current authoritative snapshot ஆக இருக்கலாம்.

Partial liquidation

சில risk engines முழு position-ஐ ஒரே நேரத்தில் மூடாமல் tier குறைக்க பகுதி liquidation செய்யலாம். Quantity, maintenance requirement, fees பின்னர் மறுகணக்கிடலாம். Exact steps, priority, penalty venue-specific. Single threshold single final fill என்று எளிமைப்படுத்தக்கூடாது. Liquidation price display action தொடக்கம் அல்லது estimate இருக்கலாம்; actual fills பல levels-ல் கிடைக்கலாம். Product documentation இல்லாமல் process claim தரக்கூடாது.

Bankruptcy price

Bankruptcy price மற்றும் liquidation price ஒரே concept அல்ல. Bankruptcy price collateral exhausted ஆகும் theoretical point போன்ற வேறு definition கொள்ளலாம்; liquidation maintenance buffer முன்னரே தொடங்கலாம். Insurance fund அல்லது auto-deleveraging mechanics கூட இருக்கலாம். Terms venue-specific. இரண்டு fields-ஐ interchangeably பயன்படுத்தக்கூடாது. Educational page exact current definitions cite செய்ய வேண்டும். User loss final bankruptcy formula-க்கு மட்டும் கட்டுப்படும் உறுதி இல்லை.

Auto-deleveraging

Extreme conditions-ல் counterparty or insurance mechanisms போதாதபோது auto-deleveraging போன்ற process இருக்கலாம். Eligibility rank, trigger, execution வேறு. இது standard liquidation formula-வில் அடங்காது. Product rules தற்போதையவை என்று verify செய்ய வேண்டும். ADL probability display இருந்தாலும் exact outcome உறுதி அல்ல. இந்த guide எந்த venue protection-ஐ endorsement செய்யாது. Operational and legal risks தனியாக இருக்கின்றன.

Price gap

Continuous market என்றாலும் liquidity gap அல்லது rapid move பல price levels-ஐ கடக்கலாம். Risk engine threshold கண்டபின் actual market fills மோசமாக இருக்கலாம். Candle high-low exact order sequence அல்லது average fill காட்டாது. Estimated liquidation price maximum loss cap அல்ல. Thin book, outage, latency, partial fills result-ஐ மாற்றும். Stress scenario-ல் worse fill பயன்படுத்தலாம்; அது forecast அல்ல. Execution data தனியாகப் பதிவு செய்ய வேண்டும்.

Open orders

Open orders collateral reserve செய்யலாம் அல்லது fill ஆனால் position quantity மாறலாம். Reduce-only orders exposure குறைக்கலாம், ஆனால் no-fill அல்லது partial fill இருக்கலாம். New order fill tier உயர்த்தலாம். Account snapshot-ல் active orders சேர்க்கப்படாமல் cross risk கணக்கிடுவது incomplete. Cancel request final cancellation அல்ல. Order state மற்றும் risk display ஒரே timestamp-ல் capture செய்ய வேண்டும். Pending change unknown எனக் குறிக்க வேண்டும்.

Long மற்றும் short

Long position-க்கு adverse price பொதுவாக கீழே; short-க்கு மேலே. ஆனால் inverse product formulas மற்றும் account terms exact threshold-ஐ மாற்றலாம். Short price theoretical upper bound fixed இல்லை. Long lower bound zero என்றாலும் liquidation அதற்கு முன் இருக்கலாம். Mirror arithmetic simple linear isolated example-ல் மட்டும். Side validation தவறானால் formula plausible number தரலாம். Direction மற்றும் product type explicit inputs ஆக வேண்டும்.

Leverage sensitivity

Same entry, quantity, maintenance assumptions-ல் higher leverage initial margin குறைப்பதால் simplified threshold entry-க்கு அருகில் வரலாம். ஆனால் account added margin அல்லது cross balance இருந்தால் relation சிக்கலாகும். Leverage change existing position-க்கு எவ்வாறு apply ஆகிறது product-specific. Higher leverage liquidation certainty அல்லது lower leverage safety உறுதி அல்ல. Sensitivity comparison மற்ற inputs ஒரேதாக வைத்தால் மட்டுமே meaningful. Result தேர்வு recommendation அல்ல.

Estimate vs display audit

Calculator estimate மற்றும் venue display மாறினால் entry, average entry, side, quantity, multiplier, leverage, margin mode, added margin, tier, maintenance amount, fees, funding, Mark Price, other positions ஆகியவற்றை வரிசையாக ஒப்பிடுங்கள். Rounding கடைசியில் பார்க்கவும். Display value update timing-ம் முக்கியம். உடனே app அல்லது venue தவறு என்று முடிவு செய்யக்கூடாது. Formula scope வேறுபாடு பெரும்பாலும் காரணமாக இருக்கலாம்.

Scenario worksheet

Hypothetical isolated long-க்கு entry, quantity, multiplier, notional, initial margin, maintenance rate, added margin columns அமைக்கவும். Price scenarios-க்கு unrealized PnL மற்றும் margin balance கணக்கிடுங்கள். Fees, funding excluded எனத் தெளிவுபடுத்துங்கள். Cross scenario-க்கு other positions and shared balance தேவை என்பதை unknown fields-ஆகக் காட்டுங்கள். Flat-rate estimate-ஐ current tier formula உடன் compare செய்யலாம். இது education; live prediction அல்ல.

Software tests

Known simplified long மற்றும் short examples, zero maintenance, invalid leverage, wrong-side direction, nonpositive prices, tier boundary, multiplier, rounding ஆகிய cases tests-ல் இருக்க வேண்டும். Formula equivalence hand calculation-உடன் verify செய்ய வேண்டும். Cross mode input வந்தால் isolated-only calculator reject அல்லது warning செய்ய வேண்டும். Tests teaching model consistency-ஐ உறுதி செய்யும்; venue engine parity அல்லது safety-ஐ அல்ல.

பதிவு checklist

Product, contract type, side, entry average, quantity, multiplier, notional, leverage, margin mode, assigned margin, shared equity, collateral, tier, maintenance rate and amount, Mark source, fees, funding, open orders, other positions, snapshot time, documentation version ஆகியவற்றை பதிவு செய்யுங்கள். Credentials தேவையில்லை. Unknown fields explicit ஆக இருக்க வேண்டும். Estimate-only label நீக்கக்கூடாது.

Risk communication

Liquidation price காட்டும் page பயத்தை உருவாக்கியோ பாதுகாப்பு வாக்குறுதி கொடுத்தோ leverage action தூண்டக்கூடாது. Exact venue value என்று claim செய்ய current engine முழுமையாக implement மற்றும் verify செய்ய வேண்டும். Otherwise simplified educational estimate. Distance பெரியதாகத் தோன்றினாலும் gap, fees, account changes உள்ளன. Position Size மற்றும் loss capacity தனி. No direct exchange CTA அல்லது return claim.

முடிவுரை

Liquidation risk entry மற்றும் leverage மட்டும் அல்ல. Maintenance tiers, Mark Price, margin mode, collateral, other positions, added margin, fees, funding, multiplier, execution அனைத்தும் முடிவை மாற்றும். Flat-rate isolated formula estimate மட்டுமே; cross account-க்கு பொருந்தாது. Display mismatch வந்தால் assumptions audit செய்ய வேண்டும். Estimated threshold exact action price, fill, maximum loss அல்லது safety உறுதி அல்ல. Current product documentation அவசியம்.

INR example

Scenario: Entry ₹1,00,000, 10× simplified model estimate ₹90,452.26.
Calculation: இது flat 0.5% rate assumption. Risk-tier maintenance amount அல்லது wallet adjustment சேர்க்கப்படவில்லை.
Meaning: Venue ₹90,452.26-ல் exact action எடுக்கும் என்று சொல்ல முடியாது.

Common mistake

Calculator estimate மற்றும் venue displayed Liquidation value சிறிது வேறுபட்டால் app தவறு எனக் கருதுதல்.

Checklist

Margin mode பார்க்கவும்.
Current risk bracket/rate/maintenance amount பார்க்கவும்.
Mark vs last price தெளிவுபடுத்தவும்.
Wallet/added margin/other positions பார்க்கவும்.
Fees/funding/open orders சேர்க்கவும்.
Estimate-only label காக்கவும்.

Limitations

Flat-rate teaching model Isolated linear scope மட்டும்.
Rules update ஆகலாம்.
Page exact venue engine implement செய்யாது.

Risk note

Liquidation engine current risk parameters/account state பயன்படுத்தும்; simplified formula venue value-க்கு மாற்றாகாது.

Source provenance

https://bin.bnbstatic.com/static/cms/cg08ou2ak0tn7mcplvfg/file/53197b612332da02c20b5b7d19b81ff53ee5f4938c6330c72a30a1ca4f91049f.pdf
https://academy.binance.com/en/articles/what-is-leverage-in-crypto-trading