கற்றல் வழிகாட்டி
சிவப்பு, பச்சை எண்களின் இரண்டு அடுக்குகள்: order book-ஐ மேலிருக்கும் இரண்டு விலைகளிலிருந்து படிக்கத் தொடங்குங்கள்
Order book என்பது இன்னும் fill ஆகாத buy order-களையும் sell order-களையும் விலை வாரியாக வரிசைப்படுத்திக் காட்டும் பட்டியல். Binance அதிகாரப்பூர்வ விளக்கங்களின் அடிப்படையில் இந்தக் கட்டுரை நான்கு விஷயங்களைச் சொல்கிறது: இரண்டு பக்கங்களிலும் என்ன இருக்கிறது, highest bid-க்கும் lowest ask-க்கும் இடையிலான spread எப்படிக் கணக்கிடப்படுகிறது, depth-ஐ [Amount], [Cumulative] என இரண்டு விதமாகப் பார்ப்பது, market order ஏன் ஒரே நேரத்தில் பல விலை நிலைகளைத் தொடுகிறது.
கல்வி தகவல் மட்டும்; financial advice அல்லது trading signal அல்ல.
வாசகர்கள் அடிக்கடி கேட்பவை
- Order book-ல் சிவப்புப் பக்கமும் பச்சைப் பக்கமும் எதைக் காட்டுகின்றன?
- Highest bid, lowest ask எங்கே இருக்கின்றன? இடையிலான இடைவெளி என்ன சொல்கிறது?
- Market depth என்றால் என்ன? [Amount]-க்கும் [Cumulative]-க்கும் என்ன வேறுபாடு?
- Market order-ன் average price திரையில் பார்த்த விலையிலிருந்து ஏன் மாறுகிறது?
- Order book-ல் தெரியும் order-கள்தான் எல்லாமா?
இந்தப் பக்கத்தில் கற்பவை
- Spot trading திரையில் sell order book, buy order book, market trades ஆகிய மூன்றையும் பிரித்து அறிதல்.
- Highest bid, lowest ask இரண்டையும் வைத்து bid-ask spread கணக்கிடுதல்.
- Depth-ன் [Amount], [Cumulative] காட்சிகளைப் படித்தல்.
- Market order போடும் முன் அளவு எத்தனை விலை நிலைகளைத் தொடும் என்று மதிப்பிடுதல்.
முக்கியப் பகுதிகள்
இரண்டு அடுக்குகளில் என்ன இருக்கிறது
Spot trading பக்கத்தைத் திறந்தால் chart-க்கு அருகில் இடைவிடாமல் மாறிக்கொண்டிருக்கும் எண்களின் இரண்டு அடுக்குகள் தெரியும். Binance தன் spot trading வழிகாட்டியில் திரையின் பகுதிகளுக்கு எண் கொடுத்திருக்கிறது: "(3) Sell order book (4) Buy order book". இவை இரண்டும் இன்னும் fill ஆகாமல் வரிசையில் காத்திருக்கும் order-கள். சற்று முன் நடந்து முடிந்த trade-கள் தனிப் பகுதியில் (market trades) காட்டப்படுகின்றன. மூன்றையும் கலந்து படிக்க வேண்டாம்.
Order book பற்றி Binance தரும் வரையறை: "An order book is an electronic list of buy and sell orders for a specific asset organized by price level." அதன் பகுதிகள் நான்குதான்: "There are typically four parts to an order book: buy orders, sell orders, price, and size." Buy order பக்கம் எல்லா bid-களையும் வாங்க விரும்பும் அளவையும் காட்டுகிறது; sell order பக்கம் எல்லா ask-களையும் விற்க விரும்பும் அளவையும் காட்டுகிறது. ஒவ்வொரு விலை நிலைக்கும் அருகில் அந்த விலையில் காத்திருக்கும் அளவு எழுதப்பட்டிருக்கும்.
Trading pair எப்படி எழுதப்படுகிறது என்பதையும் தெரிந்துகொள்ளுங்கள். Binance விளக்கத்தின்படி pair-ல் base asset, quote asset என இரண்டு உண்டு; BNB/BTC-ல் BNB base asset, BTC quote asset. Order book-ல் தெரியும் விலை quote asset-ல் சொல்லப்படுகிறது.
மேலிருக்கும் இரண்டு விலைகளிலிருந்து தொடங்குங்கள்
Binance விளக்கம் சொல்வது: "The highest bid and lowest ask prices are found at the top of the book." இந்த இரண்டு விலைகளும் buy, sell அடுக்குகள் சந்திக்கும் இடத்தில் இருக்கின்றன. Lowest ask என்பது இந்த நொடியில் கிடைக்கும் மிகக் குறைந்த விற்பனை விலை; highest bid என்பது இந்த நொடியில் யாரோ கொடுக்கத் தயாராக இருக்கும் மிக அதிக வாங்கும் விலை.
இரண்டுக்கும் இடையிலான வித்தியாசம்தான் bid-ask spread. Binance-ன் liquidity analysis விளக்கத்தில் உள்ள வரையறை: "A bid ask spread is the amount by which the ask price exceeds the bid price." அதே பக்கம் இதை விகிதமாக மாற்றும் சூத்திரத்தையும் தருகிறது: ask விலையிலிருந்து bid விலையைக் கழித்து, இரண்டின் சராசரியால் வகுப்பது. அந்த analysis கருவி குறிப்பிட்ட பயனர்களுக்கு மட்டுமே; இங்கே அதன் வரையறையை மட்டும் எடுத்துக்கொள்கிறோம்.
Spread சொல்வது எளிமையான விஷயம்: உடனே வாங்க வேண்டுமானால் lowest ask-ஐக் கொடுக்க வேண்டும்; உடனே விற்க வேண்டுமானால் highest bid மட்டுமே கிடைக்கும். ஒரே நொடியில் வாங்கி விற்றால் இடையிலுள்ள அந்தத் தொகைதான் செலவு.
Order book உயிருள்ள பட்டியல்; தெரிவது எல்லாம் கிடைக்கும் என்று அர்த்தமில்லை
Binance விளக்கத்தின்படி order book நாள் முழுவதும் real-time-ல் புதுப்பிக்கப்படுகிறது; சந்தையில் பங்கேற்பவர்களின் அந்த நேர எண்ணத்தையே அது காட்டுகிறது. ஒரு order எப்போது வேண்டுமானாலும் திரும்பப் பெறப்படலாம்; வேறொருவர் அதை முதலில் fill செய்துவிடலாம்.
[Quick Switch Buy/Sell] வசதியின் கீழ் Binance ஒரு எச்சரிக்கை எழுதியிருக்கிறது: "the price you select may be taken by counterparties before you submit the order". அதனால் order book என்பது இந்த நொடியின் புகைப்படம். ஒரு விலையில் அளவு தெரிகிறது என்பதற்காக உங்கள் order சென்று சேரும்போது அது அங்கேயே இருக்கும் என்று சொல்ல முடியாது.
விரிவான விளக்கம்
Depth: ஒவ்வொரு விலையிலும் எவ்வளவு அளவு காத்திருக்கிறது
ஒவ்வொரு விலைப் புள்ளியிலும் bid அல்லது ask ஆகக் காத்திருக்கும் order-களின் அளவை Binance market depth என்று அழைக்கிறது; order book-ன் depth-ம் liquidity-ம் price discovery-ல் முக்கியப் பங்கு வகிக்கின்றன என்றும் சொல்கிறது. Liquidity analysis விளக்கத்தில் நினைவில் வைக்க எளிதான ஒரு வரி உள்ளது: "Generally, deeper order books indicate that a market is more liquid and can support bigger market orders."
Binance order book-ல் depth-ஐ இரண்டு விதமாகப் பார்க்கலாம். [Amount] தேர்ந்தெடுத்தால் பல்வேறு விலைகளில் உள்ள buy, sell order-களின் அளவு தெரியும்; [Cumulative] தேர்ந்தெடுத்தால் buy, sell order-களின் depth, அதாவது மேலிருந்து கூட்டிக்கொண்டே வரும் மொத்த அளவு தெரியும். முதலாவது எந்த விலை தடிமனாக இருக்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது; இரண்டாவது ஒரு குறிப்பிட்ட விலை வரை செல்ல மொத்தம் எவ்வளவு அளவைக் கடக்க வேண்டும் என்பதைக் காட்டுகிறது.
இன்னொரு சிறிய அமைப்பும் நீங்கள் பார்க்கும் தோற்றத்தை மாற்றுகிறது: விலை எத்தனை decimal இடங்களில் காட்டப்படுகிறது என்பது. Binance உதாரணம்: [0.01] தேர்ந்தெடுத்தால் விலை இரண்டு decimal இடங்களில் தெரியும். Decimal இடங்களைக் குறைத்தால் அருகருகே உள்ள விலைகளின் order-கள் ஒரே வரியாகச் சேர்ந்து, ஒவ்வொரு வரியும் தடிமனாகத் தெரியும்; ஆனால் வரிகளுக்கு இடையிலான நுணுக்கம் மறைந்துவிடும்.
Market order எப்படி order book வழியாக fill ஆகிறது
Market order பற்றிய Binance வரையறை: "A market order is executed at the current market price as quickly as possible when a user places the order." அதே பக்கத்தின் உதாரணம், order உடனடியாக "best available price on the order book immediately" என்ற அடிப்படையில் fill ஆகும் என்று சொல்கிறது; market buy order சந்தையில் கிடைக்கும் சிறந்த sell order-களுடன் பொருத்தப்படுகிறது.
இங்கே முக்கியம் அளவு. Lowest ask நிலையில் சிறிய அளவு மட்டுமே இருந்து, உங்கள் market buy order அதைவிடப் பெரியதாக இருந்தால், மீதி அடுத்த விலை நிலையில் fill ஆகும்; அதுவும் போதாவிட்டால் அதற்கு அடுத்த நிலை. அதனால்தான் அதே பக்கம் உதாரணத்தில் சொல்கிறது: "The average filled price of your order may not be exactly 2,400 (A)." Buy order-ன் average சற்று அதிகமாகவும், sell order-ன் average சற்று குறைவாகவும் வரலாம் என்று அது விளக்குகிறது.
Liquidity analysis விளக்கம் இதை trading cost என்று அழைக்கிறது: எதிர்பார்த்த விலைக்கும் order முழுமையாக fill ஆன விலைக்கும் இடையிலான வித்தியாசம். Order book depth போதாமல் பெரிய market order-ஐத் தாங்க முடியாதபோது இது ஏற்படலாம் என்று அது சொல்கிறது. Market order போடும் முன் வாங்க விரும்பும் அளவை [Cumulative] நெடுவரிசையுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்த்தால் எந்த நிலை வரை செல்லும் என்று தோராயமாகத் தெரியும். Fill ஆன பிறகு உண்மையான அளவையும் average price-ஐயும் Order History-ல் பார்க்கலாம் என்று Binance எழுதியிருக்கிறது.
Limit order: நீங்களே order book-ல் ஒரு வரியாக மாறுகிறீர்கள்
Spot order பகுதியில் default order type limit order: "The default order type is a limit order." உடனே fill ஆகாத limit order order book-ல் காத்திருக்கும்; மற்றவர்கள் பார்க்கும் depth-ன் ஒரு பகுதியாக அது மாறும்.
நீங்கள் maker பக்கத்தில் மட்டுமே இருக்க வேண்டும் என்று உறுதிசெய்ய Binance "Post Only" தேர்வைத் தருகிறது. அதைத் தேர்ந்தெடுத்தால் order maker order ஆக order book-ல் இருக்கும்; விலை உடனே fill ஆகும்படி வைக்கப்பட்டிருந்தால் system அந்த order-ஐத் தானாக cancel செய்யும். இந்தத் தேர்வு Binance website-ல் மட்டுமே கிடைக்கிறது என்றும், order mode-ஐ Advanced-க்கு மாற்ற வேண்டும் என்றும் அதிகாரப்பூர்வ பக்கம் குறிப்பிடுகிறது.
Time in force-ம் order book-ல் order தங்குமா என்பதைத் தீர்மானிக்கிறது. IOC-ல் உடனே fill ஆகக்கூடிய பகுதி fill ஆகி மீதி cancel ஆகும்; FOK-ல் முழுவதும் உடனே fill ஆகாவிட்டால் முழு order-ம் cancel ஆகும். Maker, taker fee வேறுபாட்டை இந்தத் தளத்தின் post-only fee கட்டுரை விளக்குகிறது.
தெரியாத பகுதி: iceberg order
Order book காட்டுவது எப்போதும் முழுமையானதல்ல. Iceberg order பற்றி Binance சொல்வது: "An iceberg order splits a large order into several smaller orders on the order book to minimize market impact and increase trading efficiency." ஒரு பகுதி fill ஆனதும் system அடுத்த பகுதியைத் தானாக வைக்கிறது; எல்லாம் fill ஆகும் வரை இது தொடர்கிறது.
அதாவது ஒரு விலையில் சிறிய order மட்டும் தெரிந்து, அது fill ஆனதும் அதே இடத்தில் இன்னொன்று தோன்றலாம். Binance இன்னொன்றும் குறிப்பிடுகிறது: "Please note that you can only use iceberg for limit and stop-limit orders."
Order book-ன் பயனைப் பற்றி Binance எச்சரிக்கையான சொற்களையே பயன்படுத்துகிறது: order imbalance குறுகிய கால திசைக்கு ஒரு குறிப்பைத் தரக்கூடும் என்றுதான். தடிமனான buy வரி உத்தரவாதம் அல்ல, அது திரும்பப் பெறப்படலாம்; மெல்லிய sell வரியின் பின்னால் இன்னும் வெளிப்படாத அளவு இருக்கலாம்.
Order போடும் முன் இந்தப் பக்கத்தைப் பயன்படுத்துவது
Order book-ன் நடைமுறைப் பயன் திசையை ஊகிப்பது அல்ல; order போடும் முன் செலவை மதிப்பிடுவது. முதலில் spread-ஐப் பாருங்கள்: உடனே fill ஆக எவ்வளவு விட்டுக்கொடுக்க வேண்டும் என்று தெரியும். பிறகு [Cumulative]-ஐப் பாருங்கள்: உங்கள் அளவு எந்த நிலை வரை செல்லும் என்று தெரியும். முதல் சில நிலைகளைவிட அளவு தெளிவாகப் பெரியதாக இருந்தால் limit order-ஆகப் பிரித்து வைக்கலாம் அல்லது order-ஐச் சிறிய பகுதிகளாக்கலாம்.
Order type-களை எப்படி இணைப்பது என்பதை இந்தத் தளத்தின் Crypto Order Types கட்டுரை விளக்குகிறது; volume-ம் depth-ம் வெவ்வேறு விஷயங்கள், volume படிப்பதை Crypto Volume கட்டுரை விளக்குகிறது.
₹ கணக்கீட்டு உதாரணம்
- சூழல்
- கீழே உள்ள எண்கள் நாங்கள் எடுத்துக்கொண்ட அனுமான எண்கள்; எந்த trading pair-ன் உண்மையான order-களும் அல்ல. ஒரு asset-ன் sell பக்கம் அருகிலிருந்து தொலைவு வரை: ₹100.0-ல் 50 unit, ₹100.5-ல் 80 unit, ₹101.0-ல் 200 unit. Buy பக்கத்தின் highest bid ₹99.5.
- கணக்கீடு
- Bid-ask spread = ₹100.0 − ₹99.5 = ₹0.5. Mid price = (₹100.0 + ₹99.5) ÷ 2 = ₹99.75. விகிதமாக 0.5 ÷ 99.75, சுமார் 0.5%. இப்போது 100 unit-க்கு market buy order: முதல் 50 unit ₹100.0-ல், அடுத்த 50 unit ₹100.5-ல். மொத்தம் ₹5,000 + ₹5,025 = ₹10,025; average price ₹100.25. Fill-க்குப் பிறகு ₹100.0 நிலை காலியாகி, lowest ask ₹100.5 ஆகிறது; அங்கே இன்னும் 30 unit மீதம்.
- பொருள்
- திரையில் தெரிந்த lowest ask ₹100.0; உண்மையான average ₹100.25. இந்த ₹0.25 வித்தியாசம் order முதல் நிலையின் அளவைவிடப் பெரியதாக இருந்ததால் வந்தது. அளவு 50 unit-க்குள் இருந்திருந்தால் முதல் நிலையிலேயே fill ஆகியிருக்கும். Fee தனி; இங்கே சேர்க்கப்படவில்லை.
அடிக்கடி நேரும் தவறு
Order book-ல் தடிமனாகத் தெரியும் ஒரு வரியை நிச்சயம் தாங்கும் விலை என்று எடுத்துக்கொள்வது. Order-கள் எப்போது வேண்டுமானாலும் திரும்பப் பெறப்படலாம்; நீங்கள் submit செய்யும் முன் அந்த விலையை வேறொருவர் எடுத்துவிடலாம் என்று Binance-ம் எச்சரிக்கிறது; iceberg order ஒரு பகுதியை மட்டுமே காட்டுகிறது. Order book இந்த நொடியின் புகைப்படம், வாக்குறுதி அல்ல.
சரிபார்ப்புப் பட்டியல்
- மூன்று பகுதிகளைப் பிரித்துப் பாருங்கள்: sell order book, buy order book, market trades.
- மேலிருக்கும் highest bid, lowest ask-ஐக் கண்டுபிடித்து spread கணக்கிடுங்கள்.
- [Cumulative]-க்கு மாற்றி உங்கள் அளவு எந்த நிலை வரை செல்லும் என்று பாருங்கள்.
- விலையின் decimal அமைப்பைச் சரிபாருங்கள்; சேர்க்கப்பட்ட வரிகளின் தடிமனைக் கண்டு ஏமாற வேண்டாம்.
- அளவு முதல் சில நிலைகளைவிடப் பெரியதாக இருந்தால் limit order அல்லது சிறிய பகுதிகள்.
- Fill ஆன பிறகு Order History-ல் average price-ஐச் சரிபாருங்கள்.
இந்தப் பக்கத்தின் வரம்புகள்
- இந்தப் பக்கம் Binance spot order book பற்றிய அதிகாரப்பூர்வ விளக்கங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது; மற்ற exchange-களில் திரை அமைப்பும் பெயர்களும் வேறுபடலாம்.
- INR உதாரணம் கணக்கு முறையைக் காட்ட நாங்கள் எடுத்துக்கொண்ட அனுமான எண்கள்; fee சேர்க்கப்படவில்லை.
- Liquidity analysis கருவி குறிப்பிட்ட பயனர்களுக்கு மட்டுமே; depth, trading cost, bid-ask spread ஆகியவற்றின் வரையறைகளை மட்டுமே இங்கே பயன்படுத்தியிருக்கிறோம்.
- Button பெயர்களும் இடங்களும் version-க்கு ஏற்ப மாறலாம்; உங்கள் திரையில் இப்போது தெரிவதையே பின்பற்றுங்கள்.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
- Order book-ல் சிவப்புப் பக்கமும் பச்சைப் பக்கமும் எதைக் காட்டுகின்றன?
- ஒரு பக்கம் sell order-கள்: எல்லா ask-களும் விற்க விரும்பும் அளவும். மறு பக்கம் buy order-கள்: எல்லா bid-களும் வாங்க விரும்பும் அளவும். Binance தன் உதாரணத்தில் sell பக்கத்தை red area என்று குறிப்பிடுகிறது.
- Highest bid, lowest ask எங்கே இருக்கின்றன?
- Binance விளக்கத்தின்படி இரண்டும் order book-ன் மேல் பகுதியில், buy, sell அடுக்குகள் சந்திக்கும் இடத்தில் இருக்கின்றன. இரண்டுக்கும் இடையிலான வித்தியாசம்தான் bid-ask spread.
- [Amount]-க்கும் [Cumulative]-க்கும் என்ன வேறுபாடு?
- Binance விளக்கத்தின்படி [Amount] பல்வேறு விலைகளில் உள்ள buy, sell order-களின் அளவைக் காட்டுகிறது; [Cumulative] buy, sell order-களின் depth-ஐ, அதாவது மேலிருந்து கூட்டிய மொத்தத்தைக் காட்டுகிறது.
- Market order-ன் average price திரையில் பார்த்த விலையிலிருந்து ஏன் மாறுகிறது?
- Market order order book-ல் கிடைக்கும் சிறந்த எதிர் order-களுடன் பொருத்தப்படுகிறது. அளவு முதல் நிலையைவிடப் பெரியதாக இருந்தால் மீதி அடுத்த நிலையில் fill ஆகும்; அதனால் average மாறுகிறது.
- Order book-ல் தெரியும் order-கள்தான் எல்லாமா?
- இல்லை. Iceberg order பெரிய order-ஐப் பல சிறிய order-களாகப் பிரித்து, ஒன்று fill ஆனதும் அடுத்ததை வைக்கிறது. அதனால் ஒரு விலையின் பின்னால் இன்னும் தெரியாத அளவு இருக்கலாம்.
ரிஸ்க் குறிப்பு
கல்வி நோக்கிலான விளக்கம் மட்டுமே; trading advice அல்ல. Order book-ல் உள்ள order-கள் மாறிக்கொண்டே இருக்கும்; அதை வைத்து order போட்டாலும் எதிர்பார்த்ததைவிட மோசமான விலையில் fill ஆகலாம். Crypto விலைகள் அதிகமாக ஏறி இறங்கும்; risk-ஐ நீங்களே மதிப்பிடுங்கள்.
ஆதாரங்கள்
- Binance support: Understanding Order Book and Market Depth"An order book is an electronic list of buy and sell orders for a specific asset organized by price level." "There are typically four parts to an order book: buy orders, sell orders, price, and size." "The highest bid and lowest ask prices are found at the top of the book." The display section explains price decimals, [Amount] versus [Cumulative], and the note that "the price you select may be taken by counterparties before you submit the order".சரிபார்த்தது 2026-10-10
- Binance support: How to Spot Trade on Binance Website?Interface legend: "(2) Candlestick chart and market depth (3) Sell order book (4) Buy order book"; trading pairs consist of a base asset and a quote asset; "The default order type is a limit order."சரிபார்த்தது 2026-10-10
- Binance support: What are Market Order and Limit Order, and How to Place Them?"A market order is executed at the current market price as quickly as possible when a user places the order." The market order example says the order is filled at the "best available price on the order book immediately" and that "The average filled price of your order may not be exactly 2,400 (A)."சரிபார்த்தது 2026-10-10
- Binance support: What Is Liquidity Analysis and What Are the Available Charts?"Generally, deeper order books indicate that a market is more liquid and can support bigger market orders." "A bid ask spread is the amount by which the ask price exceeds the bid price." The tool itself is offered to eligible users of the Binance Futures liquidity provider program; this guide uses only its definitions.சரிபார்த்தது 2026-10-10
- Binance support: What Are Maker (Post Only) Order, Time in Force Order, and Iceberg Order?Post Only keeps a limit order on the order book as a maker order and cancels it automatically if part of it would execute immediately; definitions of GTC, IOC and FOK.சரிபார்த்தது 2026-10-10
- Binance support: What Is an Iceberg Order?"An iceberg order splits a large order into several smaller orders on the order book to minimize market impact and increase trading efficiency." "Please note that you can only use iceberg for limit and stop-limit orders."சரிபார்த்தது 2026-10-10