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學習指南

KD 指標（Stochastic Oscillator）：從 %K、%D 公式讀懂 80 與 20

KD 指標的正式名稱是 Stochastic Oscillator，看的是收盤價落在最近一段期間最高價與最低價之間的哪個位置。K 線是 %K，D 線是 %K 的移動平均，兩條線都在 0 到 100 之間。本文依 TradingView、StockCharts 與 Fidelity 的說明，整理公式怎麼算、預設參數是什麼、80 與 20 該怎麼讀、背離怎麼看，以及同一張圖在不同軟體上 KD 值為什麼會不同。

教學示意圖 — 只是教育說明，不是市場訊號或績效圖。

只供教育用途；不是財務建議，也不是交易訊號。

讀者最常問的問題

  • KD指標是什麼？K 線和 D 線各代表什麼？
  • KD指標的公式怎麼算？
  • KD指標參數怎麼設定，14 和 3 是什麼意思？
  • KD 高於 80 是不是就該賣？
  • KD指標背離怎麼看？

這一頁想讓你弄懂的事

  • 用最高價、最低價與收盤價算出一根 K 線的 %K。
  • 說出 %D 是 %K 的移動平均，以及預設的期數。
  • 分清 Fast、Slow、Full 三種版本的平滑差別。
  • 說明為什麼超買不一定看跌、超賣不一定看漲。
  • 辨認多頭背離與空頭背離，並知道它需要價格確認。

重點段落

KD 指標在量什麼

KD 指標在英文平台上叫 Stochastic Oscillator，TradingView 的代號是 STOCH。TradingView 的定義是："The Stochastic Oscillator (STOCH) is a range bound momentum oscillator." 也就是一個有上下界的動能擺盪指標。

它看的東西很單純：在最近一段期間裡，最新一根 K 線的收盤價落在最高價和最低價之間的哪個位置。收盤靠近區間頂部，數值就高；靠近底部，數值就低。Fidelity 的說明是："The Stochastic Oscillator is a momentum indicator that shows the location of the close relative to the high-low range over a set number of periods."

圖上有兩條線。K 線就是 %K，D 線是 %K 的移動平均，所以 D 線會比 K 線平滑、也慢一點。兩條線都在 0 到 100 之間移動。

公式：%K 和 %D 怎麼算

StockCharts 給的基本公式是：

%K =（目前收盤價 − 期間內最低價）÷（期間內最高價 − 期間內最低價）× 100 %D = %K 的 3 期簡單移動平均

這裡的「期間內最高價、最低價」指的是回看期數裡的最高點與最低點。StockCharts 寫明預設是 14 期，而期可以是日、週、月或盤中的時間框架："The default setting for the Stochastic Oscillator is 14 periods, which can be days, weeks, months or an intraday timeframe."

分母是區間的寬度，分子是收盤價離區間底部有多遠，兩者相除就是收盤價在區間裡的相對位置。StockCharts 的解讀是：收盤價在區間上半部時，數值高於 50；在下半部時，低於 50。

參數怎麼設定：14、3 與三種版本

TradingView 的 STOCH 有三個輸入：%K 的回看期數、%K 的平滑期數，以及 %D 的期數。它寫明最常見的選擇是："the most common choices are a 14 period %K and a 3 period SMA for %D."

StockCharts 把同一個指標分成三種版本：

Fast：%K 用原始公式，%D 是 %K 的 3 期簡單移動平均。StockCharts 提到這個版本的 %K 可能相當跳動。 Slow：先把 Fast %K 用 3 期簡單移動平均平滑一次，當作 Slow %K；Slow %D 再取 Slow %K 的 3 期簡單移動平均。所以 Slow 的 %K 就等於 Fast 的 %D。 Full：Slow 版本的完全自訂版，回看期數、%K 的平滑期數與 %D 的期數都能自己設。StockCharts 的預設寫成 Full Stochastic Oscillator (14,3,3)。

期數越長、平滑越多，指標越不敏感、訊號越少；期數越短，越敏感。StockCharts 舉例時，用較長的 (20,5,5) 得到較少的訊號，用較短的 (10,3,3) 讓指標更敏感。

延伸說明

80 與 20：超買超賣不等於反轉

TradingView 寫的預設門檻是 20 為超賣、80 為超買，並提醒這只是常用值，不一定適合每一種標的。StockCharts 也寫，傳統設定用 80 和 20，但可以依分析需求調整。

更重要的是這兩個數字的意思。StockCharts 寫得很直接："Overbought readings aren't necessarily bearish." 在強勢上漲裡，指標可以一直停在 80 以上；收盤價持續靠近區間頂部，代表買方壓力持續。反過來，強勢下跌時也可能長時間停在 20 以下。

TradingView 的說法是，超買不一定代表會跌，超賣也不一定代表會漲，很多時候超買或超賣反而是趨勢在加強的跡象。兩個來源都建議順著較大的趨勢方向來看：上升趨勢裡留意偶爾的超賣，下降趨勢裡留意偶爾的超買。

K 線與 D 線交叉

因為 D 線是 K 線的移動平均，兩條線會不斷交叉。Fidelity 的說明把交叉放在超買或超賣區裡看：在超買區，往下走的 %K 跌破 %D；在超賣區，往上走的 %K 突破 %D。

交叉發生在區間中段時，意義通常比較弱，因為收盤價只是在區間中間來回。這是本站的補充，不是上述來源的原話。交叉也只是兩條平均線的相對位置，不是價格一定會轉向的保證。

KD 指標背離怎麼看

StockCharts 對背離的定義是：價格創新高或新低，但 KD 指標沒有跟著確認。

多頭背離：價格出現更低的低點，KD 卻出現更高的低點，代表下跌動能變弱。 空頭背離：價格出現更高的高點，KD 卻出現更低的高點，代表上漲動能變弱。

StockCharts 接著提醒，背離成立後要等確認："When a divergence takes hold, look for a confirmation to signal a reversal." 例如空頭背離可以用價格跌破支撐來確認。沒有確認的背離可能持續很久，價格照原方向走。

TradingView 另外介紹了 Bull/Bear Setup，形狀和背離相反：價格出現更低的高點、KD 卻出現更高的高點時叫 Bull Setup；價格出現更高的低點、KD 卻出現更低的低點時叫 Bear Setup。

同一張圖，不同軟體的 KD 為什麼不一樣

看到兩個平台的 KD 數值對不上，先查三件事。

第一，版本。StockCharts 就把 Fast、Slow、Full 分成三種，Slow 的 %K 等於 Fast 的 %D；如果一邊顯示 Fast、一邊顯示 Slow，數值本來就不同。 第二，參數。回看期數、%K 平滑期數、%D 期數只要有一個不同，結果就不同。 第三，K 線本身（這一點是本站的看法）。期間內最高價與最低價取自每根 K 線；兩個平台的資料來源或切日時間不同，K 線的高低點就可能不同，KD 也跟著不同。

本站的建議：寫下自己用的平台、版本與三個參數，比較時只和同一組設定比。

KD 和 RSI 差在哪

兩者都是 0 到 100 的擺盪指標，常被放在一起看，但量的東西不一樣。KD 看的是收盤價在最近高低區間裡的位置，用到最高價與最低價；RSI 看的是一段期間裡上漲幅度和下跌幅度的相對大小，只用收盤價的變化。RSI 怎麼算，本站〈RSI 指標〉那篇有完整拆解。

所以兩者可能給出不同的讀數：價格在窄幅區間裡收在頂部時，KD 可能很高，RSI 卻不一定高。哪一個比較準，沒有通用答案；先弄清楚各自在量什麼，比較不會誤讀。

₹ 計算示例

情境
以下是本站假設的數字，不是任何資產的實際價格。某資產過去 14 根日 K 線的最高價是 ₹2,500，最低價是 ₹2,300，最新一根的收盤價是 ₹2,450。
計算過程
%K =（₹2,450 − ₹2,300）÷（₹2,500 − ₹2,300）× 100 = ₹150 ÷ ₹200 × 100 = 75。如果前兩天的 %K 分別是 69 和 72，%D 就是（69 + 72 + 75）÷ 3 = 72。
怎麼解讀
75 代表收盤價落在最近 14 天區間的上方四分之一附近，不代表價格會繼續漲或即將下跌。下一根 K 線如果讓區間的最高價或最低價改變，即使收盤價不變，%K 也會變。

常見的誤會

看到 KD 超過 80 就認定要下跌。StockCharts 寫明超買讀數不一定看跌；強勢上漲時 KD 可以長時間停在 80 以上，代表收盤價持續靠近區間頂部。

自我檢查清單

  • 先確認平台顯示的是 Fast、Slow 還是 Full 版本。
  • 記下回看期數、%K 平滑期數與 %D 期數。
  • 看 KD 之前先判斷較大的趨勢方向。
  • 超買超賣只當作收盤價在區間裡的位置，不當作反轉的結論。
  • 背離要等價格確認，例如跌破支撐或突破阻力。
  • 跨平台比較時只比同一組設定與同一種 K 線。

這一頁的限制

  • 本頁的公式與參數依 TradingView、StockCharts 與 Fidelity 的英文說明整理，各平台的實作細節以其說明為準。
  • INR 例子是本站假設的數字，只用來示範公式。
  • 本頁沒有回測任何交易規則，也不代表任何進出場方法有效。

常見問題

KD指標是什麼？
KD 指標的正式名稱是 Stochastic Oscillator，是一個在 0 到 100 之間的動能擺盪指標，看收盤價落在最近一段期間最高價與最低價之間的哪個位置。K 線是 %K，D 線是 %K 的移動平均。
KD指標的公式是什麼？
%K 等於（目前收盤價減期間內最低價）除以（期間內最高價減期間內最低價）再乘以 100；%D 是 %K 的移動平均，StockCharts 寫的是 3 期簡單移動平均。
KD指標參數怎麼設定？
TradingView 寫明最常見的設定是 %K 用 14 期、%D 用 3 期簡單移動平均；StockCharts 的 Full 版本預設寫成 (14,3,3)。期數越長越不敏感，越短越敏感，可以依標的與時間框架調整。
KD 高於 80 就代表要跌嗎？
不一定。StockCharts 寫明超買讀數不一定看跌，強勢上漲時 KD 可以長時間停在 80 以上；TradingView 也提醒超買有時反而是趨勢加強的跡象。
KD指標背離怎麼看？
價格創新低、KD 卻出現更高的低點是多頭背離；價格創新高、KD 卻出現更低的高點是空頭背離。StockCharts 提醒背離成立後要等價格確認。

風險提示

本頁只說明 KD 指標的計算與判讀方式，不是投資建議。指標讀數不保證價格方向；加密資產價格波動大，請自行評估風險。

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