LEARNING GUIDE
止損：價格邊界與執行差異
把失效價格、停止觸發與實際成交拆開，並連接到每單位風險與倉位大小。
Learning objectives
- 先以情景失效條件設定價格。
- 分辨 stop-market 與 stop-limit。
- 用止損距離計算數量。
Key sections
先有價格理由
止損位置應對應情景不再成立的價格條件，再由帳戶風險金額 ÷ 價格距離計算數量；不應先固定數量後任意移動邊界。
觸發不是成交
停止條件成立後，stop-market 會轉成可撮合委託而價格不固定；stop-limit 有價格邊界但可能無法成交。
跳空與滑價
價格可直接跨過停止價，委託簿深度也會使大數量分散到多個價格。因此模型風險金額不是損失上限保證。
Limitations
- 場所觸發價格可能使用 last、mark 或 index。
- 連線、場所中斷與價格保護規則不在簡化計畫中。
Risk note
止損價格定義計畫邊界，但快速行情、流動性與委託類型可能使成交偏離。
Source provenance
https://www.cmegroup.com/education/courses/trade-and-risk-management/proper-position-sizehttps://developers.binance.com/docs/binance-spot-api-docs/rest-api/trading-endpoints